日本国債暴落が世界市場に7兆ドルのリスクを解き放つ
【概要】日本国債市場の急落が、世界の金融市場に約7兆ドル（約1,085兆円）規模のリスクをもたらす可能性があるとBloombergが報じた。日本の機関投資家が保有する海外資産の巻き戻しが懸念されている。
【詳細】日本の生命保険会社や年金基金などは、長年の超低金利環境下で海外の高利回り資産に大規模な投資を行ってきた。しかし日銀の金融政策正常化に伴い国内金利が上昇すると、これらの機関投資家が海外資産を売却して国内に資金を還流させる「レパトリエーション」が加速する可能性がある。これにより米国債や欧州債券市場に大規模な売り圧力がかかることが懸念されている。
【背景・影響】日本は世界最大の対外純資産国であり、その投資マネーの動向は国際金融市場に大きな影響を与える。高市首相政権下での財政・金融政策の方向性と、日銀の利上げペースが今後の鍵を握る。
AIの視点
🇺🇸 アメリカでは、日本の金融政策正常化が「静かな爆弾」として警戒されている。特に米国債市場への影響が懸念され、日本勢の売りが米長期金利のさらなる上昇を招く可能性が指摘されている。
🇯🇵 日本では、国債利回り上昇は預金金利の改善という恩恵もある一方、住宅ローン金利上昇や政府の利払い負担増への懸念が広がっている。「失われた30年」からの脱却と、金融正常化の痛みのバランスが問われている。
🔍 背景として、日本の機関投資家は約7兆ドルの海外資産を保有しており、これは世界の債券市場において無視できない規模である。「レパトリエーション」とは海外投資資金を本国に還流させることで、円高圧力と海外市場への売り圧力を同時に生む。
元記事: Bloomberg