日本国債暴落、世界市場に7兆ドルのリスク波及か
【概要】日本の国債市場で急激な利回り上昇（価格下落）が発生し、世界の金融市場に約7兆ドル（約1,085兆円）規模のリスクをもたらす可能性があるとBloombergが報じた。
【詳細】日本は世界最大の対外純資産国であり、日本の機関投資家や金融機関は海外資産を約7兆ドル保有している。国内金利の上昇により、これらの資金が日本に還流する「リパトリエーション」が加速すれば、米国債をはじめとする世界の債券・株式市場から大規模な資金流出が起きる恐れがある。日銀の金融政策正常化に伴い、長期金利は上昇傾向にあり、市場関係者の間で警戒感が高まっている。
【背景・影響】日本の投資家は長年の超低金利環境下で海外に利回りを求めてきたが、国内金利の上昇でその構図が逆転しつつある。世界の金融市場は日本マネーの動向に敏感であり、急激な資金移動は国際的な金融不安定化につながりかねない。
AIの視点
🇺🇸 アメリカでは、日本の国債市場の動揺が米国債市場に直接的な影響を与えることへの懸念が強調されている。日本は米国債の最大の海外保有国であり、日本勢の売却が米長期金利の急騰を招けば、米国の住宅ローン金利や企業の資金調達コストに波及するリスクがあると警告している。
🇯🇵 日本では、日銀の金融政策正常化は歓迎される一方、急激な金利上昇による国内経済への悪影響を懸念する声もある。住宅ローン金利の上昇や中小企業の資金繰り悪化、そして1,000兆円超の政府債務の利払い増加が財政を圧迫する可能性があり、慎重な政策運営を求める世論が強まると予想される。
🔍 背景として、日本は約30年にわたり超低金利政策を続けてきたため、金利上昇への耐性が低い経済構造になっている点がある。「キャリートレード」と呼ばれる低金利の円を借りて高利回りの海外資産に投資する取引が世界規模で行われており、円金利の上昇はこうしたポジションの巻き戻しを引き起こし、為替・株式・債券市場に連鎖的な影響を与える可能性がある。
元記事: Bloomberg